САЩ трябва да подготвят пазари за риск от китайско нахлуване в Тайван

Авторът е основен изпълнителен шеф на GTS, комерсиална компания за основаване и благосъстоятелност на пазара

През последните няколко години демонстрираха на вложителите, че те би трябвало да чакат непредвиденото в геополитиката. Пълномащабното навлизане в Русия в Украйна и необятно публикуваният спор в Близкия Изток евентуално не са прогнозите за базовия случай за обмисляне на сюжети за мнозина.

Този опит акцентира за какво политиците, участниците на пазара и вложителите би трябвало да се отнасят съществено към един от най-големите и дългогодишни геополитически опасности, нахлуващи в Съединени американски щати в Китай и се приготвят за това. Президентът Си Дзинпин сподели на китайските военни да развият способността да нахлуят в Тайван до 2027 година, съгласно отчет на Financial Times. Въпреки че офанзивата не се преглежда от тези специалисти като непосреден риск, неотдавна секретарят на американския отбранител Пит Хегет предизвести: „ Заплахата, която Китай съставлява, е действителна и може да бъде неизбежна. Опитайте, в случай че Тайван, преобладаващият източник на международната доставка на компютърни чипове и други сериозни технологии, е отсечен и в случай че Китай е ударен от наказания и акциите му, изчерпани от американските пазари. Забележка NVIDIA-Основа на пазарите и 401K пенсионни планове-все още извлича съвсем половината от продажбите си от Тайван, Китай и Сингапур.

Моята компания, която е виновна за осъществяването на пазари за повече от 900 обществени компании на Нюйоркската фондова борса, пресмята кратковременен фондов пазар на борса до 34 % в събитието на китайската инвазия на американския фондов пазар. И неотдавнашно изследване на Федерална аварийна банка на Сейнт Луис Икономист разгласи, че „ подобен спор евентуално ще докара до полет до сигурност на пазара на активи, големи спирания в интернационалната търговия и банковите проблеми и това ще бъде доста да ускори съществуващия фискален напън. “

Въпреки че пазарният турм от подобен спор ще бъде безпроблемно, като цяло влияние върху вложителите на Съединени американски щати може да бъде безпроблемно. Например, в случай че има настъпление, евентуално ще има апели за отличаване на китайски компании от американски тържища и забрани на американските компании, които търгуват акциите от Китай. Но този риск незабавно основава неустановеност за участниците на финансовия пазар.

Ако политиците имат намерение да тръгнат по този маршрут, те би трябвало да дефинират до каква степен би трябвало да стигнат възбраната за търговия с китайски акции. Щеше ли да приключи на крайбрежията на Америка или ще се разгръща и за организации, свързани с американски компании, които са основани в чужбина? Също по този начин не знаем по какъв начин ще се ползва възбрана за обменните търгувани фондове, които включват тези компании в главното им портфолио или индексни фондове, които се базират на техните цени. Те може да наподобяват като незначителни детайлности в подтекста на обсег на икономическите наказания, само че отговорите са сериозни, когато използването включва основни цивилен и наказателни санкции за всяко нарушаване.

въздействието, обвързвано с Китай, може да бъде извънредно далечно. В момента Съединени американски щати има към 450 изброени ETF на личния капитал, които поддържат забележителна експозиция на акции, изброени в Китай. Китай съставлява съвсем 30 на 100 от показателя за разрастващите се пазари в размер на 8,8Tn - най -много от всяка страна - с Tencent и Alibaba като най -добрите две изборни стопанства в Китай. As of March 7, there were 286 Chinese companies listed on US exchanges with a total market cap of $1.1tn, a $250bn increase from the start of 2024, according to the US-China Economic and Security Review Commission.

Policymakers and market participants must also look at how markets operate in times of stress, including the current limit up-limit down price bands for individual stocks, marketwide circuit breakers and other potential regulatory интервенции, които биха могли да смекчат неустойчивостта. Тези значими отбрани би трябвало да бъдат преразгледани въз основа на скорошния опит, с цел да се подсигурява, че те са проектирани вярно.

Добра стъпка в тази посока е двустранното законодателство, въведено през май, наречено укрепващия американски пазари от Китайския закон за военната експанзия. Законопроектът ще сътвори съвещателен комитет с специалисти по финансов пазар на обществения и частния бранш според Съвета за контрол на финансовата непоклатимост на Министерството на финансите, с цел да създаде проект за отбрана на пазарите на Съединени американски щати при положение на китайски военни дейности против Тайван.

Без премислено обмисляне и връзка, всеобхватната опасност може неотложно да изсуши ликвидността на пазара сега, в който е най -необходима. Но с всеотдайни старания в този момент имам вяра, че американските пазари ще се повдигнат до мотива даже в най -ужасните геополитически събития.